この記事の要点
- バークシャー・ハサウェイは潰れかけた繊維会社の買収という失敗から始まった。保険のフロートを投資の原資とし、良い経営者には任せる原則で買収を重ね、長期保有で複利を得る構造を築いた。
- 失敗が、器になる
- 保険が、投資の原資になる
- 買って、任せる
- 時間を、味方にする
バークシャー・ハサウェイは、失敗した買収が、器になった会社です。1965年、ウォーレン・バフェットが経営権を取得したのは、潰れかけた繊維会社でした。
繊維事業の再建は失敗します。バフェット自身が後に「最大の失敗」と語る買収でした。しかしその会社を器として保険や事業会社を買い続け、世界有数の投資持株会社になります。
Start1965年潰れかけた繊維会社
Engine保険保険料が投資の原資に
Rule買って任せる経営に口を出さない
AT A GLANCE
ひと目でわかる
TURNING POINT
1985
繊維事業を完全に停止
記事中の事実を要約したものです。出典は本文末の「この記事の情報源」をご覧ください。
Chapter 01年表バークシャー・ハサウェイの歩み
1839繊維会社として創業マサチューセッツ州
1965バフェットが経営権を取得当初は繊維事業の再建を目指す
1967保険会社を買収保険料を投資の原資にする仕組みを得る
1985繊維事業を完全に停止20年かけて祖業を諦める
1990年代〜大型の買収を継続鉄道、電力、消費財など
現在世界有数の投資持株会社多数の企業を保有
Chapter 02起点失敗が、器になる
バフェットがバークシャーを買ったのは、資産価値に対して株価が安かったからです。しかし繊維産業そのものが構造的に衰退しており、どれだけ経営を改善しても勝てなかった。
安く買えることと、良い事業であることは別。構造的に衰退する産業は、経営努力では救えない。バフェットが語る最大の失敗
それでもこの失敗が、結果として投資の器になりました。失敗した選択が、別の形で役に立つことがある。候補者のキャリアにも同じことが言えます。
Chapter 03仕組み保険が、投資の原資になる
1967年の保険会社の買収が、この会社の構造を決めました。保険業には特殊な性質があります。
受け取ってから支払うまでの間、そのお金を運用できます。これをフロートと呼びます。実質的に、金利のつかない借入で投資しているのと同じ構造です。
収益の時点のずれを、資金として使う。事業の構造を理解することの重要性を示す例です。
Chapter 04原則買って、任せる
バークシャーは買収した会社の経営に基本的に口を出しません。経営陣をそのまま残し、日々の判断も委ねる。
理由は明確で、良い経営者がいる会社を買っているからです。口を出せば、その経営者の価値が損なわれる。
LVMHの統合しすぎない原則、オイシックスのブランド維持と同じ考え方です。何を買ったかによって、統合の度合いを変えるべきだということです。
Chapter 05教訓時間を、味方にする
バフェットの投資の中心にあるのは、長く保有することです。数十年単位で持ち続けることで、複利の効果を得る。
これは事業にも当てはまります。エージェントが一人の候補者と10年関わり続ければ、その人の転職、昇進、採用側への転身まで見届けることになる。短期の成果を追うと、この時間軸の価値を失います。
For Agentsこの物語を、面談でどう使うか
候補者の失敗を扱うとき失敗した選択が別の形で役に立つことがあります。何を得たかを一緒に言語化してください。
長期の関係を考えるとき一人の候補者と10年関わると、転職・昇進・採用側への転身まで見届けられます。短期の成果だけを追うとこの価値を失います。
統合の度合いを考えるとき良い経営者がいる会社は任せるべきです。何を買ったかによって統合の度合いを変えるという原則です。
KEY POINTS
この記事のポイント
1起点失敗が、器になるバフェットがバークシャーを買ったのは、資産価値に対して株価が安かったからです。しかし繊維産業そのものが構造的に衰退しており、 どれだけ経営を改善しても勝てなかった 。
2仕組み保険が、投資の原資になる1967年の保険会社の買収が、この会社の構造を決めました。保険業には特殊な性質があります。
3原則買って、任せるバークシャーは買収した会社の経営に基本的に口を出しません。経営陣をそのまま残し、日々の判断も委ねる。
この記事の情報源
- 企業の公式サイト(沿革、会社概要、代表メッセージ)
- 創業者・経営者が登場した公開インタビューおよび寄稿
- 新聞・経済メディアの報道
確かめられていないこと創業当時の社内の詳しい経緯や、公表されていない数値については、一次資料で裏づけられないため記載していません。本文中の「〜と語られる」「〜とされる」という表現は、関係者の証言や報道にもとづくもので、公式に確認されたものではありません。
よくある質問
Qバークシャー・ハサウェイはどのような会社ですか?
Aウォーレン・バフェットが1965年に経営権を取得した元繊維会社で、現在は保険・鉄道・電力・消費財など多数の企業を保有する投資持株会社です。
A繊維産業そのものが構造的に衰退しており、経営努力では勝てなかったためです。バフェット自身が最大の失敗と語っています。
A保険料を先に受け取り支払いは後になるため、その間の資金(フロート)を投資に回せるからです。
A良い経営者がいる会社を買っているためです。口を出せばその経営者の価値が損なわれます。
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執筆・編集: THE AGENT 編集部
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株式会社Sync Ascent(事業立ち上げ・採用コンサルティング)。数千名規模のキャリア支援と人材紹介事業立ち上げの実務経験に基づき、現場で使える情報だけをお届けします。|最終更新: 2026.09.20
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